美元无视数据不佳 黄金空头来势汹汹

发布时间:2019-03-05浏览次数:
美元无视数据不佳 黄金空头来势汹汹 周二(3月5日)现货黄金围绕着1286美元做窄幅震荡,早些时候因市场乐观情绪推动风险偏好回升,加上近期美元和美债收益率强势的表示,黄金价

香港金银业贸易场3月5日讯:

周二(3月5日)现货黄金围绕着1286美元做窄幅震荡,早些时候因市场乐观情绪推动风险偏好回升,加上近期美元和美债收益率强势的表示,黄金价格出现了进一步的回落,并刷新五周低点于1282.92美元。

尽管自上周四美国GDP数据后,美国数据均表现不佳,且特朗普再次炮轰美联储,但是美元仍维持强势的表现,因全球经济放缓的背景下,美国资产仍受追捧。

不过随着周一晚些时候美国12月营建开支下降0.6%远差于预期,美国三大股指跌去日内所有涨幅并转为跌势,暗示市场对于美国经济数据持续疲软的接受度是有限的,市场将密切关注周五非农数据表现。

 

美元无视数据不佳 黄金空头来势汹汹
美元无视数据不佳 黄金空头来势汹汹

贸易乐观情绪推动风险偏好回升施压金价

市场乐观情绪的推动,现货金出现了进一步的回落,刷新五周低点于1282.92美元,因贸易谈判乐观情绪有助于风险偏好的回升。

RJO期货高级市场策略师Bob Haberkorn表示,市场乐观情绪使得风险偏好回升,与此同时强劲的股市和美元叠加地缘局势的改善这都使得黄金的上行空间受限。

美元近期走势仍是影响黄金的关键因素

金价走势除了受市场风险偏好因素的影响,更大一部分原因是美元的持续走强。

尽管自上周美国GDP数据公布后,美国的一系列数据均表现不佳,且特朗普再次就美元强势炮轰美联储,但是美元多头似乎未受影响,仍然维持上行走势,并一度刷新逾两周新高至96.8上方。

对此市场人士表示这是由多方面因素决定的。

市场对于美联储年内加息一次的预期有所回升

此前因美国四季度实际GDP年化季率初值录得2.6%,高出预期值0.4个百分点,加之美联储不及预期鸽派,美元出现了明显的回升,因市场对于美联储2019年暂停加息疑虑有所缓解。

因为美国良好经济数据让市场有理由预期,美联储仍将在今年某个阶段加息,人们越来越多地寻求风险,这也对黄金产生负面影响。

市场多数认为美联储加息周期“结束”。美联储货币政策的意外转向是年初以来全球资产价格普遍上涨的关键因素。尽管美联储经历了持续九次加息之后,加息周期确实已进入尾声。但是当前市场对于美联储的货币政策解读过于鸽派。美联储加息周期“暂停”不是“结束”,最早可能6月份再次加息。

考虑到当前市场对于美联储年内再次加息预期不足,美联储选择再次加息时可能令前期涨幅较大的资产价格出现波动,这可能会对黄金的价格走势构成进一步的打压。

全球经济疲软美国资产仍受追捧

分析认为,美国国债收益率近期走势也是使得美元顶住特朗普压力上行的重要原因。基金经理们表示,尽管特朗普对近期美元走强颇有怨言,但美元今年仍将保持强势,因其他地区的经济增长乏力,这使得美国国债仍是渴求收益率的投资者的最佳选择。

美元在过去三个季度走强,因经济成长美联储实施了持续性的加息路径,目前政策区间的上限为2.50%。相比之下,欧洲央行的存款利率为负0.4%,日本央行的基准利率为负0.1%。

对冲基金也加大了美元多头押注,最新仓位数据显示,截至3月1日当周的净仓位升至272.4亿美元。

目前市场正聚焦即将公布的欧银决议,市场预期欧洲央行在周四的会议上还会进一步下调其经济预期。同时荷兰拉博银行认为,前瞻性指导预计在2019年夏季之前保持不变,欧洲央行可能会保留所有形式的官方声明直至4月份,并且预计欧洲央行在今明两年都不会实现加息。这可能会进一步凸显美元的强势,进而施压黄金。

全球最大的黄金ETF遭遇一年多以来最大规模的资金外流

随着贸易情绪的改观以及美元的持续走强,黄金多头持仓也出现了明显的下降。

3月5日黄金ETFs数据显示,截止3月4日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量766.59吨,较上一交易日减少5.87吨,跌幅达1.5%,这是自2016年12月以来最大的单日跌幅。

美股和恐慌指数暗示市场并没有无视近期美国数据表现

市场似乎无视了特朗普对美联储的抨击以及近几个交易日美国经济数据的疲软的表现,美元和美债收益率走高。

但是市场人士指出恐慌指数和美国股市表现暗示了市场并没有打消这些疑虑。

周一晚些时候,美国12月营建开支下降0.6%远差于预期,受此影响,恐慌指数自13.38低位附近出现了大幅的拉升至16.98,涨幅超15%。

与此同时,近期受贸易局势乐观情绪大幅走高的美国股市周一高开后,在营建开支大幅回落的情况下,三大股指涨幅逐渐收窄并转跌。

市场人士表示,市场并非没有注意到美国经济数据的疲软,但是近期贸易的乐观情绪占据主导地位,这是使得美国股市持续走高的原因。

但是随着贸易乐观情绪逐渐的消化,市场将会关注美国经济数据的表现,尤其是周五的非农数据,如果数据不佳,这可能会降低市场对于美国经济的展望,并使得资金从美国资产中流出,新兴市场的资产可能会受到追捧,进而施压美元,提振黄金。

黄金价格在上周出现破位之后,无疑是奠定了其空头趋势。隔日早盘出现小幅反弹之后,其力度仍是相对微弱,在连续性承压之后转而下行彻底失守1290美元关口下方直逼1280美元关口,从整个交易日走势来看,现货黄金延续空头趋势下行,反弹力度匮乏,空头强劲。

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